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二线酒类股首季业绩超预期 机构闻香而至
来源:  2015-12-21 11:58 作者:

  贵州茅台[147.98 0.34%](600519,收盘价147.98元)很差的年报,并未影响机构对酒类公司的信心。

  近期,二线酒类股表现不俗。

  重庆啤酒[34.10 -3.15%](600132,收盘价34.10元)连续涨停,古井贡酒[45.66 -0.93%](000596,收盘价45.66元)、山西汾酒[47.12 1.29%](600809,收盘价47.12元)逼近50元,金种子酒[22.10 0.64%](600199,收盘价22.10元)、水井坊[22.97 0.79%](600779,收盘价22.97元)等也是强势走强,甚至带动了五粮液[0.00 0.00%]和泸州老窖[32.83 2.12%]的反弹。

  对此,一位上市券商的食品饮料行业研究员向《每日经济新闻》记者一语点破:二线酒类公司一季报业绩将超出预期。

首季量价齐升

  每年一季度和四季度,都是白酒类公司销售的旺季。大通证券的数据显示,今年前2个月,白酒行业实现主营业务收入469亿元,同比增长40.03%,增速比去年同期加快了21.07个百分点。

  相关数据显示,2010年白酒产量继续加速上扬,1~2月白酒产量同比增速达到30.2%,大大高于2009年1~11月22%的同比增速,显示白酒行业需求继续向好。

 收入的增速快于产量的增速,表明白酒的吨酒价格在提升,这也反映了白酒行业高端化的趋势。

  随着商务消费的持续复苏以及私人消费升级趋势的延续,中高端白酒需求将保持稳定增长。

  据悉,今年一季度,贵州茅台、五粮液、山西汾酒等价格坚挺。多个地方的经销商普遍表示,茅台库存很低,五粮液略有库存,泸州老窖库存相对较高,显示一线高端白酒库存并无隐忧。

  一位研究员表示,大部分酒类公司今年一季报的业绩肯定会超过预期,这也是机构敢于积极做多酒类股的原因。

机构积极调仓

  作为酒类行业的龙头,贵州茅台在近期公布的2009年年度报告让很多机构感到失望。一些机构不愿意继续在贵州茅台中苦等而选择退出。从走势来看,贵州茅台一路下跌。资金流向显示,机构资金净流出,已表明众多基金坚决撤离的决心。

  酒类行业拥有很强的盈利能力,虽然退出了贵州茅台,但机构投资者绝不愿意退出这个行业,他们开始选择新的投资品种。于是,以重庆啤酒、山西汾酒为代表的二线酒类股,就成为了机构的新宠。

  近期,很多机构开始对山西汾酒进行调研。包括国都证券、长江证券[16.57 -2.70%]、国金证券[21.18 -3.46%]、中金公司在内的多家券商,都发布了调研报告,对该股予以推荐。《每日经济新闻》记者近期碰到的几位基金公司的人士表示,刚从山西汾酒实地调研归来,并给予很高的评价。

  此外,洋河股份[136.00 7.53%](002304,收盘价136.00元)、古井贡酒、金种子酒等在近期受到的关注度也很高,股价也是节节飙升。

  中金公司认为,目前白酒估值极具安全边际,行业基本面远好于2008年四季度,而且市场对于白酒板块增长的潜力深信不疑。行业每年以超过20%稳定增长的预期强烈,板块整体投资价值再现。随着季报的来临以及市场对业绩的重视,白酒企业业绩将成为股价上涨的催化剂。同时,渠道价格有望在二季度后企稳回升。

  而对于一线的白酒公司,机构目前也开始关注,毕竟,第四季度的业绩变脸,是否预示着贵州茅台业绩增速放缓,仍需要进一步观察,如果贵州茅台一季度业绩能够带来惊喜,那么估值可能重新提升,而对于五粮液,研究人士均表示今年业绩仍将超预期,值得持有。

  此外,部门酒类公司的重组传闻也颇多,像伊力特[16.61 2.34%](600197,收盘价16.61元)、ST皇台(000995,收盘价8.71元)等,本身市值也不大,市场传闻有可能重组,也受到部分资金的炒作。

重点公司简介

山西汾酒启动内部机制大变革

  山西汾酒在品牌和基地市场上,具有得天独厚优势,新管理层的上任将带来公司机制的大变革,公司近期已进行内部体制改革,激励机制有较大变化。与盛初营销咨询公司的合作将注入全新的营销理念,汾酒快速发展基础已具备,未来销售量有望大幅度增长。

古井贡酒成功引入战略投资者

  集团的成功引入战略投资者,使得古井贡酒发生了质的改变。2009年年报显示,公司高端酒的毛利率已经超过了80%,表明新产品已经获得了初步成功,吸引了众多分析人士密集调研。由于其总股本仅2.35亿股,而且还有B股,总市值仍是白酒行业中较小的,值得中长期关注。


 

编辑:李蔚
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