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谁在重构白酒江湖新秩序
来源: 《华夏酒报》  2015-04-22 10:08 作者:刘保建
     每一场大事件过后,新秩序总会随之伴生。

     历史上,破坏性史无前例的“一战”之后,战胜国通过1919年的巴黎和会和1921年的华盛顿会议确立了“凡尔赛—华盛顿体系”,原有强国德国落寞,国际地位由英法美一力主导。紧接着的“二战”胜利,美苏大国又在雅尔塔会议上,确立了共建战后世界和平的基石,新秩序形成美苏两级世界格局,影响至今。
     这种推倒旧秩序,再建新秩序的历史也出现在白酒行业。经历过数次产业大调整的白酒江湖,都出现了多轮竞争座次的重排。

  我们看到,本轮行业调整尽管尚未走完,但新一阶段白酒企业秩序也在悄然形成。

     稳居一线阵营的“茅五洋”在这次调整风暴中胜券在握。而泸州老窖、剑南春、山西汾酒、西凤、郎酒和古井贡酒等,在这场尚未结束的格局调整中,座次最终是向上还是向下,一时还难下结论。稻花香、今世缘、衡水老白干、顺鑫农业、迎驾和金种子酒等区域强势企业在逆势上扬,座次前进少许。不过,以水井坊、酒鬼酒和皇台酒业为代表的酒企则出现亏损,座次直线下滑。

     是谁在改写、重构了白酒江湖这一轮的新秩序?

是否适应本轮行业调整?

     从行业历次调整历史来看,每一次调整之后,都有企业在高位上滑落,当然也有酒企实现了弯道超车,白酒江湖都会产生新的竞争格局。这种类似每轮洗牌式的座位重排,也间接鼓励很多企业发展的雄心。

     1990年,山西汾酒曾一举超越泸州老窖成为汾老大,不过,汾老大在四年之后却被五粮液超越,自此,五粮液展开了十余年的“霸占榜首”历史。贵州茅台当然不甘心,紧随其后,最终双方在“老大”的争霸战中,分别实现了集团最大和单一品牌最大,战略转换之间双雄并立,深度交锋带领行业走向成熟。

     两个一线名酒还带着当年业绩傲人的剑南春,一起组建了流传甚广的“茅五剑”,这甚至一度被称为霸占中国白酒高端市场的“铁三角”。进入新世纪以来,“铁三角”格局打破,进入一线白酒阵营和白酒百亿俱乐部的企业逐渐增多,洋河和泸州老窖快速崛起,最终形成了行业内的“五虎争霸”。

     再后来,剑南春受到“汶川大地震”影响,暂时退出“茅五剑”格局。洋河则带领“绵柔”革新蓝色酒业板块,强势攫取了白酒“黄金十年”中最丰盛的营销果实,“茅五洋”格局初步形成。泸州老窖、山西汾酒和郎酒也快速追赶,最终圆梦百亿。

     不过,成绩只是暂时的。随着国家政策调整风暴到来,行业在2012年再次掀起新一轮的行业调整,白酒江湖面临新格局,这首先对“茅五”的座次提出了挑战。

     作为中国白酒行业的风向标之一,贵州茅台目前已经拥有品牌、股价、营收甚至终端价格均第一的优势,但扑面而来的行业调整风暴还是让行业老大“措手不及”。

     2014年三季度,贵州茅台出现了上市以来的营收和净利润“双降”。在渠道层面,茅台也面临经销商低价、无利倒挂的巨大压力,无奈之下,茅台甚至大幅降低经销商代理门槛。截至记者发稿时,贵州茅台2014年的财报尚未公布,但我们有理由相信,茅台的老大座次还会稳固,不过,与往日高高在上相比,茅台的今日已经“走下神坛”。

     同为行业标杆企业的五粮液也一样,五粮液在本轮调整开始时,也面临政务需求快速萎靡渠道倒挂的压力,为此五粮液选择了不同阶段的“控量保价”和“降价保量”的双重措施。此外,五粮液还开启渠道下沉、推出腰部产品和“走出去”并购区域酒企的战略。五粮液2014年年报同样未公布,但可想见的是,在战略执行期,五粮液还会面临市场压力,不过,这是在为未来座次的重排承受短痛。

     让茅台、五粮液都感到“措手不及”的行业调整,足以影响本轮白酒新秩序的重定。这轮行业深度调整大幅打击高端白酒消费市场,这也意味着,高端白酒企业的规模和利润必须为过去的泡沫“埋单”。在量价之间,如何去除“政商务消费”的泡沫,刺激民间消费的需求,才能勉强保持原有的行业座次。

     与两位行业巨头积极调整适应行业调整新变化的不同,我们还看到,曾经都以高端产品奠定市场的水井坊和酒鬼酒,因为无法适应高端市场的调整,导致了企业近两年的亏损,企业座次当然不断下滑。

     水井坊的高端库存高企和“洋外教”的水土不服,酒鬼酒的高端营收占比过高和缺乏有效的市场调整战略,直接导致了这两家企业面临退市风险。

是否意识到互联网冲击?

     洋河股份2月份披露的2014年快报显示,公司2014年营业总收入146.59亿元,同比下降2.43%,归属上市公司股东的净利润为45.24亿元,同比下降9.55%,基本每股收益4.2元。

     除了年度业绩企稳,洋河甚至被某些券商认为“率先走出了调整期”。公司去年第4季度显示,实现营业收入23.53亿元,同比增长19.44%,净利润5.42亿元,同比增长7.38%。这是进入行业调整期以来,洋河公司首次实现了单季度收入和净利润同比正增长。

     除此之外,我们还看到,投资市场上,基于洋河业绩的表现符合预期,多家证券公司再次重申对洋河股份的长期推荐,给出“增持”的评价,甚至将之作为白酒行业首推品种。

     在市场层面上,洋河今年一季度在重点市场表现非常靓丽,增长一度超过20%,春季前夕许多地区的洋河蓝色经典系列库存告急,甚至出现了洋河销售柜台一开卖,马上就被抢光的热销局面。据券商预测,洋河一季度季报收入有望同比增长10%。

     “茅五洋”中的洋河在这轮调整中,不但率先业绩企稳,同时有冲击更好座次的可能性,而且可能性并不小,洋河在去年的市值一度超越了五粮液,有人就此甚至说,这可能是洋河赶超的最好历史瞬间。

     对于洋河在缩小与五粮液业绩差距的分析,我们看到,洋河公司近两年确实调整有效,在本轮调整中一手不但抓存量,通过持续创新实现主业增长。另一方面,洋河通过“颠覆式创新”适应行业新常态的做法,给人一种“积极向上”的良好印象。尤其是,近年来面对互联网冲击,洋河股份布局基于互联网体系的商业模式,开启酒类互联网营销。

     伴随着酒行业调整,“互联网+”迅速席卷整个酒类行业,贵州茅台、山西汾酒、古井贡酒等酒企均积极布局互联网,洋河在拥抱互联网上,有着独特的做法。首先是打造“洋河1号”,实施自有电商战略布局,同时探索以微信为核心的微店营销模式等。

     据《华夏酒报》记者了解,洋河的互联网布局,旨在实现“卖货+聚粉+建平台”三大战略目标。通过三大电商平台销售公司产品;签约当红人气偶像艺人陈伟霆代言,让大批的年轻消费群体来关注和体验白酒新型消费模式;开拓中国最大的垂直类酒文化粉丝社群。

     同时,洋河在互联网大潮涌动时代,还率先探索一种预售模式:洋河的“移动互联全柔性生产模式”。该项目入选中国工信部“2014 互联网与工业融合创新试点项目”名单,主要通过互联网实行“预售”模式,以“个性化定制”及“移动O2O 模式创新应用”为重点发展方向,通过对个人特定要求及白酒定制营销的融合,自建和整合现有线上资源平台,系统地实现线上品牌体验、B2C 商城、手机移动商城(微信商城)等功能。

     互联网的冲击横扫一切,不与互联网争锋,积极拥抱消费新业态,这也许是在本轮行业调整中,洋河能够缩小与对手差距的最重要原因。

是否看清中国经济转型?

     国务院发展研究中心市场经济研究所所长任兴洲曾对《华夏酒报》记者表示,正如中国经济当前面临着少有的错综复杂局面,中国酒业与中国经济一同走入了改革的关键节点。

     由此我们看到,对宏观经济的把握和顺应,也是决定本轮调整后座次前后的关键因素。

     当前,宏观经济压力居高不下,中国经济面临深度转型——从高度向低速换挡,从中国速度向中国质量转变,创新决定了未来的增长动力。

     当前中国经济仍然面临较大的下行压力。从各个方面的推测来看,2015年一季度GDP回落已成定局,多方机构预测,由于外需回升乏力、消费稳中偏弱、投资增速回落超预期,一季度我国GDP同比增速可能保持在7%或略低一点的水平上,较去年四季度回落0.3个百分点左右。也有更加悲观的预测表示,可能存在破“7”的风险。

     尽管经济下行,GDP不能与以往相比。但相比世界范围内的其他国家,中国经济在去年实现7%以上的增长,还是世界领先的。对比同期的日本经济增速是0.4%,欧盟0.8%,巴西是0.3%,印度是6%。

     速度放缓成为现实之后,我们看到,中国经济深度转型还要求中国从速度向质量转变。不过,正如著名经济学家吴敬琏所说的“旧常态”已去,但新常态尚未到来。中国经济转型尚未实现,我们必然面临着阵痛。

     在此背景下,中国经济增长呼吁需要启动创新动力,从过去推动经济增长的劳动力等要素转换为创新动力,以创新适应新常态,这也是酒业调整的要求。

     可以看到的是,在经济转型要求之下,酒业的方向更多的是要向大众消费转型,不断攀升的大众消费信心和消费能力,正在成为推动白酒增长的新引擎。文章来源华夏酒报同时,制胜于电商渠道的创新和改革模式,也是酒业未来成长的基石。

     顺鑫农业塑造的大众消费品牌牛栏山二锅头可看作实践前者的典型。目前,公司继续抢占大众市场,成效明显。2014年,公司实现营收94.8亿元,同比增长4.5%,归属母公司股东净利3.6亿元,同比增81.8%,每股收益0.63元。其中白酒实现销售收入41亿元,同比增长10%;白酒销量达26.5万千升,同比增长21%。

     地处冀北、开启本轮行业调整中首轮“混改”的河北衡水老白干酒则是以创新机制,践行改革推动座次前移。2014年,老白干酒实现营业收入21.09亿元,同比增长17%,实现归属上市公司的净利润为5913.76万元,同比下降9.80%,基本每股收益为0.42元,收入增速超过市场预期。

     积极适应白酒行业调整、热烈拥抱互联网冲击、把握中国经济深度转型的机遇,这也许是改写本轮行业座次的关键因素。我们相信这三者还将继续有力有效,假以时日,也许它们将改变整个行业的大格局。
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编辑:王玉秋
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