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酒类投资理财需规范前行
2015-12-21 09:24:07   来源:   评论:0

  7月19日,国内首个原酒网络交易项目——国窖1573大坛定制原酒网络交易正式登陆北京产权交易所旗下的网上竞价平台。有关专家认为,此次原酒交易采用先投资后收益的方法,这与国外常见的期酒概念并不相同,国外的期酒主要利用金融杠杆原理进行调节,采取保证金的方式进行交易,但是采用网上直接面向消费者的原酒交易,仍属酒类投资理财大手笔。

  酒类投资产品日益丰富

     近两年来,国内的酒类投资理财,犹如雨后春笋,发展很快。这其中既有葡萄酒、白酒投资理财产品,还有黄酒甚至洋酒的投资理财产品。

     目前,国内酒类理财产品基本上可分两种:一种是募集资金专门投资于高端酒类产品,投资者可以受益大部分产品的升值;另一种是银行在约定的时间,按照约定的价格回收酒类受益权,投资者受益于比较低的固定收益。



     在葡萄酒期酒市场上,国内一些知名葡萄酒品牌联合银行发行葡萄酒期酒理财产品,平均年化收益率为4.5%—6.5%。其中,国内几个高端葡萄酒理财的代表产品,则采取了限量发售、高端定价和限制每个买户的购货数量,实现了更高的年化收益率。

     做白酒期酒的理财项目,沱牌曲酒走在前列。今年4月,沱牌舍得酒业与中国工商银行联手,推出了中国首个集品鉴、投资、收藏于一身的白酒理财产品舍得30年年份酒“天工绝版酒”金融理财产品。

     之后,5月成立的国酒陈酿歌德茅台酒投资集合资金信托计划,采用结构化设计,优先、次级信托资金的比例为2:1;其70%的资金于成立后3个月内以信托资金完成茅台酒建仓操作,剩余信托资金作为闲置资金,投资于低风险、高流动性金融产品。

     而7月19日,北京产权交易所推出的全国首个白酒产权网络交易平台,8万坛国窖1573大坛定制原酒从当日起可网上认购、转赠、再交易。投资人认购完毕后,如果选择提出提货卡,则可选择转赠,委托再交易,或者提取原酒。一旦投资人选择提取原酒,则对应的商品就永久退出交易。

     对于白酒投资理财,有理财专家分析认为,对白酒来说,目前在市场上有投资意义的当属一线高端品牌尤其是超高端品牌,如茅台年份酒、国窖1573定制酒、五粮液、水井坊等品牌。当然,由于这类理财产品属于“高端范畴”,投资较大,门槛也较高,因此,更适合投资经验丰富、市场操作性强的高端投资者。

     据英国嘉士德公司对近30年6种投资项目累计回报率的统计,钻石为1.49倍,黄金为1.68倍,中国瓷器为16.67倍,古典名画为16倍,而顶级名酒则为37.69倍。

     当然,嘉士德公司所统计的“顶级名酒”,主要是国外最著名的葡萄酒,这类高端名酒,产量十分有限,绝对限量生产,有统计仅占全球葡萄酒产量的0.1%。

     随着中国白酒、黄酒等“国粹酒”及一些知名品牌葡萄酒质量、档次的不断升级及国际化步伐的不断加快,国产酒尤其一些超高端品牌的白酒,完全有可能跨入到世界级奢侈品牌行列,到那时,投资理财这些品牌白酒的行为将更加火爆。

  酒类理财市场需规范

     实际上,对国内投资界而言,“酒类投资”尚属新鲜产品。从事酒类投资理财,不少人是摸着石头过河。

     盘点国内酒类投资理财相关产品你会发现,最早的一款产品是在2008年7月推出的一款名为“君顶酒庄红酒收益权信托计划”的产品,设定了高达8%的年化收益率,在全部十款产品中名列前茅。

  而目前年化收益率最高的产品,是2010年12月由中融国际信托发行的“歌德茅台酒投资集合资金信托计划”,该款产品的年化收益率为8.5%。

     随着酒类信托产品逐渐被大家接受,酒类信托的浮动收益产品也多了起来。

     业内一位人士称:“就目前来说,一般保底产品比较容易被投资者接受,也是市场上较多见的酒类理财产品,并且很多信托产品都由银行打包销售。”

     对于信托公司而言,随着信托业界政策不断收紧,酒类理财产品可以看作是在流动性充裕前提下信托公司走差异化道路的一种选择。  

     更有业内人士透露,对酒类理财产品“银行不但提供相关保管服务,还一举解决了投资者购买和变现的问题”。

     当然,这并不代表着国内酒类投资理财就可以盲目乐观。实际上,如过高的酒价、假酒尤其假名酒的泛滥、理财产品的销售存在有失规范等问题,已引起有关部门的注意。

     有关数字显示,近年来,国内银行理财产品类投诉数量呈逐年下降趋势,这表明我国理财产品市场在经历了金融危机后的投诉高峰后逐步走向规范。但由于我国金融法律法规尚不完善、部分理财产品购买者缺乏风险防范意识等原因,理财产品相关的纠纷和矛盾仍将长期存在。

     实际运作过程中, 一些理财产品的销售存在有失规范的情况。部分产品在销售时信息披露不充分、不及时,片面强调“固定收益”,夸大收益以及少数银行工作人员也存在着重自身业绩轻客户利益的问题。这些问题的存在,显然对酒类投资理财的健康发展是不利的。

  因此,对于普通消费者而言,不可被“高收益率”“抗通胀”等字眼迷惑,文章来源华夏酒报应根据自己的风险承受能力,充分了解理财产品的结构和风险,主动及时查询理财产品的盈亏变化,以避免不必要的损失。正如一位业内专家所言:理财产品要把合适的产品卖给合适的人。

     需要指出的是,在酒类投资理财中,有一个看似不直接相关但又可能起着重要作用的环节——拍卖。

     今年4月初,在贵州举行的茅台酒拍卖专场上,一瓶汉帝茅台酒被拍到了890万元。 而去年末,在香港一场苏富比拍卖会上,一瓶6.5万港元起拍的1869年拉菲葡萄酒,被一位身份不明电话买家以150万港元(算上21%佣金,共为182万港元)破纪录天价购下。

     显然,拍卖是导致“天价酒”横空出世的重要“推手”。

  一位业内人士透露,抬高拍卖定价的所谓第三方机构,很可能就是拍卖行找的,因为拍卖行可以得到10%到20%交易额的提成。厂家往往既拍高了价格,彰显了品牌形象和影响力,又落得了慈善的名声。

     显然,这些不规范的市场行为,将对我国刚兴起没有几年的酒类投资理财的健康发展,产生不利影响。

     当然,国内酒类投资理财在谨慎前行中充满着乐观的期待,概括地讲,葡萄酒投资理财产品正处于上升期;而白酒投资理财产品,无论从稀缺性,保值增值还是市场需求层面都表现得可圈可点,是最值得中国高端客户关注和投资收藏的品类之一。
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编辑:王玉秋

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