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市场复苏,白酒分化加剧
2017-03-22 11:44:25   来源:《华夏酒报》   作者:杨孟涵   评论:0

 

2016年的白酒回暖令业界欣喜,但与此同时,白酒市场依然萎缩的言论也颇有市场。那么,这一轮回暖从指数上有何表现?回暖是表现于部分市场还是全部?是仅限于名酒还是整体上升?

2016年白酒批发指数上涨

2016年我国规模以上白酒企业累计完成销售收入6125.74亿元,与上年同期相比增长10.07%;累计实现利润总额797.15亿元,与上年同期相比增长9.24%,均创下了近几年白酒行业收入和利润增长的最高速。

“泸州·中国白酒批发价格指数”也较为准确地反映了这一价格变动轨道。2016年全国白酒批发价格月度同比指数走势明显改善,下半年由负转正,全年上涨0.11%,与2015年全国白酒批发价格指数全年累计下跌2%相比回升了2.11个百分点。这也是2012年“泸州·中国白酒批发价格指数”编制以来年度指数首次正增长。

2016年全国白酒批发价格总指数同比上涨0.11%,虽然涨幅微弱,但这是泸州·中国白酒批发价格指数编制以来年度数首次正增长。分月看,上半年全国白酒批发价格月度同比指数虽然有所反复,但跌幅在逐步收窄,呈现稳步回升势头,已接近实现正增长的临界点。从7月份开始,全国白酒批发价格月度同比指数开始转正,上涨0.07%,随后一路走高,12月份为1.38%,创下本指数编制以来的历史新高。

从“泸州·中国白酒批发价格指数”来看,中国白酒行业从2013年以来的走势看,出现底部回升势头,全国白酒批发价格月度定基指数正缓慢脱离底部区域。不过由于白酒市场的调整并未真正完成,不支持白酒价格全面、快速、大幅上涨,因而与2012年相比,白酒价格仍未脱离底部区域。

名酒领涨、川黔领涨

与一般业界人士看法一致,“泸州·中国白酒批发价格指数”显示,一线名酒、川黔等酒业板块,成为次轮回暖的主力。

“泸州·中国白酒批发价格指数”显示,2016年全国名酒批发价格指数环比有9个月出现上涨,涨幅在0.12%~0.78%之间,而地方酒虽然有7个月上涨,但最多上涨0.6%,低于名酒的最大涨幅0.18个百分点,而基酒全年没有1个月上涨。

随着2015年以来茅台、五粮液、泸州老窖等龙头酒企先后重新提高核心产品出厂价,缓解了白酒价格体系自上而下的压力,二、三线区域白酒纷纷跟涨,地方酒环比价格指数全年有7个月出现上涨。

分类来看,名酒价格走势更强,2016年12月涨幅达到2.63%,创下指数编制以来近年新高,显示出更强的反弹势头。相对名酒,地方酒走势弱一些,1到12月,月同比跌幅在0.13%~1.83%之间,指数仍处于下跌区间,但12月份跌幅仅0.13%,离转正只有一步之遥。基酒同比价格指数整体运行平稳,全年围绕99.94上下波动,最大跌幅仅0.08%,高低只相差0.4个百分点,但仍处于负增长区间,从价格角度暗示白酒行业去产能问题依旧严峻。

从全国白酒分布来看,以四川宜宾、泸州、邛崃、绵竹为代表的“川酒板块”,以贵州仁怀茅台镇为代表的“黔酒板块”,以江苏“三沟一河”以及安徽古井贡、文王贡、口子窖、皖酒集团等为代表的“淮河名酒带”以及以山西“杏花村”为代表的“清香型白酒板块”在全国白酒板块中具有举足轻重的地位。

其中,川酒板块、黔酒板块表现出强于全国一般水平的回暖趋势。从环比指数来看,2016年四川、贵州两省名酒批发价格环比指数有9个月出现上涨,处于领先地位,走势最强。

2016年,四川与全国白酒批发价格指数不论是衡量短期走势的环比、中期走势的同比,还是长期走势的定基比,其运行趋势大体一致,但四川白酒批发价格指数走势强于全国。

从环比指数来看,2016年四川与全国白酒批发价格环比指数走出了近似走势,1、2月都是负增长,从3月份开始持续走强,并先后在9、10月达到年内高点,随后涨势双双回落。

从环比指数涨跌情况比较看,四川白酒批发价格指数走势要强于全国。2016年四川白酒批发价格指数月环比涨幅在0.15%~0.56%之间,全国在0.1%~0.42%之间,四川白酒批发价格指数月环比跌幅在0.12%~0.43%之间,全国在0.22%~0.42%之间,总的来看,四川白酒批发价格指数月环比最大涨幅高于全国,最大跌幅则与全国大体相当。

从显示白酒价格指数短期走势的环比指数来看,四川白酒价格复苏力度强于全国平均水平。

2016年四川白酒批发价格指数同比涨幅比全国高0.62个百分点,回升幅度比全国多1.13个百分点。

2015年四川白酒产量超过370万千升,占全国白酒产量的28.3%,居第一位。2016年四川白酒累计产量402.67万千升,增长8.65%,继续位居全国第一位。2016年四川白酒产量约占全国30%,销售收入约占全国25%。

分化逐渐形成

名酒领先于区域白酒,川黔板块领先于一般水平,实际上这代表了中国白酒业在经历漫长调整期后,逐渐进入到了一个分化期。

业界认为,造成白酒分化主要在于名酒的强势回归与消费市场的变化。名酒普遍实施控量保价政策,加之市场回暖、企业对于品牌价值维护的意愿更强,使得名酒率先回暖,领先于地方白酒。

早在2015年底,白酒龙头茅台在全国经销商联谊会上,就明确表示在2015年“不降价、不增量、不增加经销商”的政策基础上,2016年严格坚持茅台酒的价格稳定。五粮液2016年稳定市场投放量,普五出厂价格将继续稳中有升。随着2016年茅台、五粮液、泸州老窖等继续实施控量保价,销售渠道的库存压力逐步消化,反而由于今年经销商大多超额完成销售计划,市场存有较强的补库需求。

名酒市场回暖,消费扩张主要来自两个层面,对内是国内中产崛起,消费升级带来的需求扩张,对外是走出国门,海外需求增加影响。

从国内看,中产阶级正成为消费市场的中坚力量。2015年10月,瑞士信贷集团在《全球财富报道》中称,中国有1.09亿中产阶级,两天后的阿里巴巴开发者大会上,马云认为中国有3亿中产阶级,未来10~20年会达到5亿。

据尼尔森发布的《2016酒类消费者研究》报告显示,虽然白酒整体销售量与去年持平,但500元以上高端酒增长12%。从高端白酒龙头茅台的市场销售来看,也印证了这一情况。今年以来,茅台酒的销量呈现出“淡季不淡,旺季超预期”的增长态势。  随着茅台酒价格易涨难跌的预期增强,如果未来市场需求继续回暖,供应量仍紧张,唯有适度上调出厂价来实现新的量价均衡,而这同样是五粮液、泸州老窖当前高端酒价格上调的逻辑。

经过三年多的市场变化和经营策略调整,茅台、五粮液等都认识到高端白酒品牌是产品价值的决定因素,于是高端白酒又从价格战转向品牌维护上,重新进入提价轨道。同时各品牌之间还存在攀比跟风的现象。维护品牌价值、企业形象也就成为名酒价格回升的一大动力。

业界人士普遍认为,行业增长已从过去扩容式的水涨船高走向未来挤压式的此消彼长,在行业复苏中不同企业业绩发生分化。从国内最大的B2C电商京东销售排名来看,排名前八的品牌占京东白酒销售的比例是79%,排名前十的品牌占京东白酒销售比例的85%以上,很明显,当下市场品牌的集中度越来越高。分化是造成白酒企业优胜劣汰的必要条件,产业集中度低是兼并重组的充分条件。

编辑:赵鑫

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